资本的故事第一季

股份的诞生：想象力是人类能力的试金石，人类正是依靠想象力征服世界——亚历克斯 奥斯本 郁金香狂热：人的欲望要的越多，就是把背后的深渊挖得更深——巴尔扎克 南海骗局：我能够算准天体的运行，却无法预测人类的疯狂——牛顿 汉密尔顿的旋转门：信，国之宝也——左传 僖公二十五年 梧桐树下的承诺：不以规矩，不能成方圆——孟子 给风险定价：My Word Is My Bond（我言出必行）——芝加哥期货交易所 注水的股票：秩序，是自由的第一条件——黑格尔 巨人的诞生：想出新办法的人，在他的办法没有成功以前，人家总是说他异想天开——马克 吐温 镀金的美元： 谁掌握了货币发行权，谁就掌握了世界——亨利 基辛格 风险的价值：人生要不是大胆地冒险，便是一无所获——海伦 凯勒 失去的十年（日本泡沫）：泡沫只有在破灭后，才知道是泡沫——格林斯潘 八佰伴倒闭：为增长而增长，乃癌细胞生存之道——爱德华 艾比 门口的野蛮人：给我一个支点，我可以撬起整个地球——阿基米德 英镑狙击战：一个人不论干什么事，失掉恰当的时节有利的时机，就会全功尽弃——柏拉图 破碎的梦之队：没有人能成功地预测市场的变化——格雷厄姆 创新的温床：现在一切美好的事物，无一不是创新的结果——约翰 斯图亚特 穆勒 峭壁边缘的华尔街：有人因为贪婪想得到更多，却把现有的也失掉了——伊索 华尔街的3A游戏：错误并不可耻，可耻的是，错误已经显而易见了，却还不去修正——乔治 索罗斯 完美的骗局（麦道夫骗局）：常识是人类的守护神——歌德 股神的午餐： 不用盲目崇拜任何权威，因为你总能找到相反的权威——罗素

看了四集（旋转门、郁金香、荷兰东印度公司、南海骗局），感觉有点迷茫，股票（风险分担）、泡沫（对美好未来的强烈期望和无人收购的可能，贪婪和理性，谁真的需要这些商品）、国债（国家信用）

梧桐树协议好像和开头的故事毫无关系，无非是规则的建立。感觉衔接不太合理哦。

这样一看，24个股票经纪人无非就是24个销售，这样的话感觉好像挺有趣。

期货的概念：与谷物有关。这启迪我们签订契约要设置违约金。是利用时间赚钱的过程。

门口的野蛮人（垃圾债券—很有意思，用微弱资金加以预计购买的商品的估价购入商品）

英镑狙击战（做空的方法，做空即降低持有成本，例如本集中华尔街持有200亿英镑，英镑价格为2.710。那么华尔街在2.710的时候卖出，即赚取271亿。再在2.700的时候买入，只需支出270亿。有趣。这意味着只要能预测股票市场的走向，无论怎样都可以赚钱）

八佰伴倒闭（在经济好的时候实行公司可转债务，进行资本扩张，这本身就带有对未来的美好预测。因此

我也很好奇，公司破产后股民的钱还能回去吗？那这样说，八佰伴的高层可以说赚翻了？是这样吗）

破碎的梦之队：我对长期投资公司的量化投资模型很感兴趣啊。如果有这个，不就能100战99胜了？

风险投资（与现行的创业孵化器有得一批，这不就是小规模的风险投资吗？哈哈哈哈）

1 阿姆斯特丹证券交易所是世界上第一个证券交易所。 2 荷兰东印度公司（1602-1800）是世界上第一个股份有限公司 3 华尔街最初是在梧桐树下开始成立的。 4 JP摩根是华尔街20世纪的巨人，他有效的结合了资本和实体产业，使得资本爆发出强大的力量 5 自古以来股票市场都有着人们的恐惧和贪婪（天价的荷兰郁金香和英国的南海公司）。 6 纳斯达克是全球高新技术企业上市的交易所。

7 古典经济学的主要理论是，市场将由看不见的手自动调节。新经济学（凯恩斯经济学）指出，市场应该由看得见的手（政府的货币和财政政策）参与调控特别是在经济危机的时候，政府应该加大对资本市场的管控。

8 敌意收购，在不经过公司董事会的情况下，大量买入上市公司市场上的股票，成为大股东后，迫使公司董事会做出有利于自己的决策。

1.股票的力量

胡椒、17世纪海洋时代

荷兰东印度公司

1597年8月的一天荷兰人第一次远航亚洲的船队回到荷兰

约翰·奥尔登巴内费尔特发现香料进口量的增长，公司间恶性竞争必然导致价格下跌而远洋贸易风险巨大，希望成立一家国家级联合公司

阿姆斯特人、公司拥有在荷兰21年的远洋贸易垄断权、分红在10年之后，股票交易因此积少成多形成了第一个股票交易市场

财富从民间汇聚到公司成为创造财富的巨大力量，同时又将风险分割为分享财富的成本

2.泡沫的诱惑

《郁金香狂热》记载了17世纪发生在荷兰的一场轰动全城的拍卖会

1637年一个人去世后留下99株郁金香给自己的七个后代，寄养在教堂。为了孩子们的生计被教堂拍卖以9万荷兰盾成交

当时的荷兰被称为海上马车夫垄断了世界贸易的40%

有地位的人有了钱就想要炫耀，而郁金香象征着地位，郁金香从下种到开花需要经历7年

郁金香的期货市场出现了。

郁金香泡沫产生，1929、1933的大萧条，1997、1998年的亚洲金融危机，2007年中国A股市场

3.南海骗局

国债换股票

约翰·艾思拉比

1719年12月

南海公司成立于1711年拥有南美洲等地区的贸易权

罗伯特·沃波尔

牛顿亏了十年的工资

1720年6月9日《泡沫法案》抵制皮包公司导致南海公司的骗局被揭露

之后100年间英国再没有发行一张股票

英国的投机家们漂洋过来到纽约，是英国的南海骗局催生了华尔街

我能够算最准天的运行，却无法预测人类的疯狂-牛顿

4.汉密尔顿的旋转门（旋转意为破旧立新）

托马斯·杰斐逊（独立宣言起草人，首任国务卿）：主张农业立国，反对纽约为临时首都，后答应费城为首都才支持汉密尔顿

亚历山大·汉密尔顿（首任财政部长，华尔街之父）：主张工业立国、扩大联邦的权利，统一货币统一财政、强化国家信用

百老汇大街原来纽约是首都时是属于政客的

1789年4月30日乔治华盛顿就任第一任总统

为了偿还独立宣言欠下的巨款5400万美元

联邦成立之前美国有13个独立的殖民地州（各自都有行政权和发债权、货币发行权）

《公共信用报告》国会将授权财政部发行新币回笼所有旧币，同时发行新债清除旧债

1792年4月的一天汉密尔顿来到华盛顿的家向总统报告了他遇到的想法和阻力

旋转门计划构建了美国的信用货币和国债体制

5.梧桐树下的承诺

威廉·杜尔：华尔街的庄家鼻祖，联合宪章的签署人之一

行业自律协议

1791年

操纵信息进而操纵股票

威胁到旋转门计划于是威廉·杜尔入狱

2792年5月17日，24位股票经纪人签订了一个梧桐树协议：24为建立同盟，有股票交易优先权，统一佣金标准，交易佣金不得低于千分之三

6.给风险定价

为了规避风险芝加哥的商人发明了期货规避时间包含的风险

谷物女神是芝加哥期货交易的象征

1848年谷物交易市场因交通和信息闭塞总是出现好的时候供不应求坏的时候供不应求，所以商人和农民们签订预售合约，事先约定古物价格，但是没有法律保护。83个商人成立了芝加哥商会并订立了期货交易的准则和惩罚机制

戈登·哈伯德：提出交易双方需要有个资深监督人，这是最早的市场监督机制，并催生了保证金交易制度（由监督人保管缴纳的保证金，保证金为合约的百分之五到八左右）

7.注水的股票

纽约州法院1691年成立

1863年一个诉讼案改变了当时的股票交易规则

上诉方：范德·比尔特（华尔街金融巨头，航运大亨，人称老船长）

被诉方：丹尼尔·德鲁（华尔街著名投机商，伊利铁路公司大股东，最早是做牛贩子生意人称注水牛贩子-卖前让牛多喝水）

可转债可以在股票和债卷之间转换

丹尼尔·德鲁大量印刷股票等让范德·比尔特收购不了（还说你买多说我印多少）

1933年写入了美国证劵法

8.巨人的诞生

J·P·摩根（华尔街的无冕之王）创造了世界第一家破十亿美元的公司

掌握美国33%的资产，并垄断了美国的债卷市场，募集资金的能力很强，在1913年美国成立美联储以前摩根几乎就是美国的中央银行

1900/12/12在第五大道的大学俱乐部，查尔斯·施瓦布（全球最大钢铁公司卡内基钢铁公司的总经理）演讲说钢铁业必须大规模的产业整合确立世界地位。引起了摩根的共鸣并邀请查尔斯·施瓦布共商合并卡内基钢铁公司，最后以卡内基4.8亿多卖出（当时联邦的每年的开支才3.5亿美元），包括卡内基公司在内美国钢铁公司共收购了785家企业。控制了美国钢铁业70%的产能占当时美国国民生产总值的7%。

想出新办法的人在他的办法没有成功以前，人家总是说他异想天开—马克·吐温

9.镀金的美元

1944年在美国新罕布什尔州布雷顿森林中的蒙特·华盛顿酒店举行的会议（来自45个国家730位代表聚在一起，有美国财政部长和美联储主席、英国代表团团长梅纳德·凯恩斯等等，商议如何建立一个全球性货币的金融体系，凯恩斯提议用班科怀特提议使用美元，当时背景是美国强大且黄金储量占世界的70%，所以怀特方案胜出，用黄金和美元挂钩）后让美元成为世界货币，也为后来的固定汇率制的崩溃埋下隐患（因越南战争没打赢美元大量印钞同时导致美元开始贬值，因黄金兑换比例没有变动各国纷纷用美元换取黄金，美国黄金储备大量减少最后尼克松总统宣布美元和黄金脱钩，此后各国纷纷放弃了对美元的固定汇率改行浮动汇率。1973年中东石油危机爆发金价暴涨美元和黄金彻底决裂，双挂钩的国际货币体系在走完了27年历程后解体。）

谁掌握了货币发行权，谁就掌握了世界—亨利·基辛格（美国前国务卿）

10.风险的价值

1946年美国波士顿哈佛大学一名乔治多里奥特教授创造的公司（美国研发公司，帮助新创企业和现有企业成为有价值的企业，最早的风险投资）在未来半世纪让许多创业者成为亿万富翁，他著有《完美的竞赛》

1957年4/22一个叫做奥尔森的青年给美国研发公司提交了一份商业策划书并附带一封信（计划生产一种新型电脑， 不但体积小价格低，当时IBM占电子市场的80%的市场份额）

1957年8月奥尔森的数据公司成立简称DEC，乔治多里奥投资的10万美元最后变成了2000多万。

导致大量的投资家出现，1960年出现了1000家投资公司。但是风险投资对投资者和被投资者的要求都很高导致该行业出现了从进入到退出的产业链（纳斯达克市场）。

人生要不是大胆的冒险，便一无所有—海伦·凯勒

11.日本泡沫

快速升值的日元带来了股市和楼市的飞涨

洛克菲勒中心位于纽约市曼哈顿第五大道，他以美国石油大亨洛克菲勒的名字命名，是美国的地标建筑之一。是财富和地位的象征然而在20世纪80年代被日本三菱公司收购。在1985-1990年间许多世界名画拍卖价格都被刷新了，买主几乎是日本人。日本居民和企业收购海外资产的直接原因是日元的大幅升值。这升值的原因是时任日本大藏大臣（当时掌管着财政税收和金融）竹下登参加一个重要国际会议广场会议导致的（在美国纽约的广场酒店所以叫广场会议，有美、德、法、英的财政部长，最重要的协议就是联合干预外汇市场，让美元对主要货币有序贬值，在日本签订前20年发展已经使他的经济总量位居世界第二，当时的日本靠廉价的日元和高超的工艺让日本制造的产品畅销世界，成为当时最大的贸易顺差国，由于美元大量流入日本，日本的外汇储备大量投资债劵，到1985年日本取代美国成为全球最大的债券国，而美国的外贸赤字却在不断扩大，所以美国希望通过美元贬值来增强产品的出口竞争力来改善美国的国际收支状况），在之后的三年日本从1美元兑250日元一路飙升到1美元兑120日元，日元对外升值本土货币宽松，这直接驱动了日本海内外的投资风潮，在海外大量收购资产，在本土投资股市楼市，两大超级泡沫出现，股市日经指数从一万多点从高到四万多点，在最疯狂的时候日本仅一个东京的土地价值就相当于美国全国的土地价值。宽松的货币带来了通货膨胀，日本政府开始紧缩的货币政策，在1889-1991年日本央行连续五次提高利率，并收紧银根抑制投机。股市在1889-1990年暴跌超过70%，楼市在1990-1992年业暴跌超过70%，1995年由于经营不善洛克菲勒又被半价卖给美国人，当年日本人收购的世界名画没开箱就又运回去了。被称为日本盛极而衰的拐点，随后日本就形成了一种低增长低利率高负债的模式，被后人称为颓废的十年，而当年因日元升值购入的大量海外资产却成为日本经济一大支柱，所以才有今日2个日本的说法，一个本土经济长期低迷，一个是海外资产向日本汇回收入，时至今日日本国民拥有的海外资产和汇回收入世居世界第一

12.八百伴倒闭

日本电视剧《阿信》的原型就是八佰伴的创始人和田加津，而真正让八佰伴壮大起来的是他的大儿子和田一夫，1962和田一夫留学回国接过父母的八佰伴。经济的城市化驱动零售业的高速扩张，和田一夫把八佰伴从一个小小的夫妻店改造为一个商业零售连锁企业。1986年八佰伴在东京证劵交易所成功上市（正处于日本经济膨胀时期，股市楼市大幅升温）。通过举债扩张的经营模式在日本零售业异军突起，和田一夫认为银行贷款效率低利率高，利用上市公司的优势发行可转换公司债（债卷持有人在债卷到期时可以根据事先约定的价格将债卷转换成公司股票，如果在转换期公司股价高于事先约定的价格持有人当然愿意把债卷转换成股票，这样公司的债务就变成了不用归还的股票，财务负担大大减轻）。利用债转股票疯狂扩张海外，1990年5月和田一夫将八百伴集团的总部迁往香港，短短一年半就开了5家店，并且准备开第6家店时不再准备租赁店面而是买下（流动资金减少）。在日本股市楼市快有崩盘之前又快速海外无限扩张，最后在日本股市楼市崩盘时首次出现了亏损，就算相续卖掉那些资产仍然资不抵债，最终宣布破产。（快速扩张有风险，现在的企业也有这种破产的）

13.门口的野蛮人

1987年10月19日是纽约交易所最黑暗的一天，史称黑色星期一，道·琼斯指数重挫508点，一天之内纽约股市的市值蒸发了5千多亿美元（相当于当年国民生产总值的八分之一）。纳贝斯克当时美国最大的烟草和食品公司（知名品牌有骆驼牌香烟和乐之饼干，能盈利的好公司）当日股价从65美元跌到45美元，尽管公司总裁约翰逊动用2亿美元回购股票当仍阻挡不了下跌，几周之内公司市值蒸发了近40%。股权投资基金KKR集团创始人克拉维斯当时想要和罗斯·约翰逊合作收购这家被低估的公司，结果约翰逊并不理睬，转头就和美国运通、所罗门兄弟两大金融机构合作来收购纳贝斯克。最后被克拉维斯以每股109美元收购了，克拉维斯为什么有这么多资金（靠的是垃圾债券，有两部电影讲的就是垃圾债券-华尔街之狼、门口的野蛮人）

14.英镑狙击战（对冲基金）

英格兰银行成立于1694年（人类历史上第一个中央银行，也是全球资产规模最大的金融机构之一），1992年9月16日（黑色星期三），英国要加入筹建中的欧盟条件之一就是加入欧洲的汇率机制，该汇率机制要求成员国的汇率盯住德国马克有限浮动，但当时的英国对马克汇率必须稳定在1:2.7780之上（为什么？），英国在要跌出最低底线之前调动国家外汇储备买入55亿英磅、将利率提高12%收紧银根以稳定市场仍然不能阻挡下跌。英国再次提高利率到15%还是不能力挽狂澜。最后财政大臣莱蒙宣布英国退出欧盟汇率机制，英镑将自由浮动。背后的推手是索罗斯（擅长在外汇市场上投机，此前在日本大赚了一笔）在英国对马克的汇率要跌出对欧盟承诺的汇率时用自有资金+信用杠杆投资金额超过一百亿美元。在布局完成后他在各大媒体发表他对英镑汇率的评论，影响了其他投资基金的决策，英格兰银行面对的不是一个人一个机构而是当时投资界的主流判断（英镑对马克必将贬值，英国不值这个价他干嘛非要把自己搞那么虚高？），这是做空英镑的人和机构就蜂拥而来（怎么赚到钱的），从此资本的流动超越国界，成为各国经济决策者不可忽视的力量。

15.破碎的梦之队

约翰·麦利威瑟是华尔街的神童（数学天才）毕业后任职所罗门兄弟公司。设计出量化模型在债卷市场上进行套利交易（买入低估的债卷同时卖出高估的债卷，通过交易差价不断缩小获取利润），在华尔街被称为债卷套利之父。1994年约翰·麦利威瑟离开所罗门兄弟公司自立门户，创建了长期资本管理公司（成员有从所罗门兄弟公司带出的交易员、前美联储副主席和2位数学经济学家），升级了债卷交易模型并建立了电脑自动交易系统，由于债卷交易的价差很小所以就用放大杠杆率的方法来提高收益（将似乎无风险的微利变成暴利，是一种高杆的量化投资模式），前三年的年均收益回报率高达40%，但是并非完全安全，怕微小概率的黑天鹅事件。但是最后不留后手的把所有资金都投入进去后碰到黑天鹅事件血本无归最后破产被美林和摩根出资接管了。

没有人能成功地预测市场的变化—格雷厄姆

16.创新的温床

1968年英特尔公司在硅谷成立（半导体芯片公司，创始人诺伊斯、戈登·摩尔，50万美元启动资金），1971年世界第一款微处理器芯片在英特尔公司诞生（但是遇到了资金问题，企业融资最直接的是上市，但当时纽约股票交易所上市门槛很高-持续三年盈利每年不得低于500万美元），同年一个新的企业融资市场出现，世界第一个股票自动报价交易系统（纳斯达克，门槛低不需要盈利也能上市），英特尔在同年10/13成功登陆纳斯达克融资820万美元，一代又一代处理器让英特尔芯片占据了全球80%的市场份额。1980年12月12日苹果公司在纳斯达克上市，挂牌不到一小时460万股被抢购一空当日收盘每股29美元。虽然有成功的公司但也有不好的公司上市，2000年3/13日星期一纳斯达克突然开始抛售科技股，苹果、微软等也无一幸免，年底500多家公司破产，近40%的公司退市，80%股票跌幅超过80%，直到2002/10/10日才结束

17.峭壁边缘的华尔街

由美国次级房屋贷款引发的金融风暴，保尔森在写的《峭壁边缘》里回忆说次贷危机的起因（次贷危机的起源）：美国政府为了扩大消费刺激经济，推行了居者有其屋的政策鼓励居民买房，没有固定工资的群体也能获得住房抵押贷款（次贷），买房者增加导致楼市上涨，又因为房价上涨银行也不担心贷款人的还贷能力，不过为了分散风险银行把这些贷款集合在一起形成一种新的证劵打包卖出（资产证劵化），承销商是投资银行，他们在把它卖给合格的机构和个人，有些投资银行还在买入这些次级贷款后进一步加工成各种类型的理财产品。2006年后购房者变少，房价下跌一些贷款买房的还不上钱导致资金链断裂，保险和投资公司相继受到冲击。2008年美国联邦住房金融局提交的报告显示两房（房地美和房利美是美国政策性住房抵押贷款融资公司，是美国房贷市场的主要资金提供者）的资本金严重不足，两房不是通过直接给购房者贷款而是通过商业银行住房抵押贷款业务提供资金来间接支持房贷市场。两房破产将导致美国房市崩溃，政府接管并分别注入了1000亿美元，后续的很多银行机构宣布破产。

18.华尔街的3A游戏

2008年9/13在纽约联邦储备银行大楼的会议厅里华尔街金融巨头聚会，五大投资银行ceo来了三个（高盛、美林、摩根斯坦利）还有花旗集团和美国银行的ceo，会议的召集人是财政部长保尔森，议题是雷曼兄弟的破产。雷曼兄弟的破产是自己玩的一个游戏造成的：次级贷款的还不上钱的风险高利率自然也高。在债卷市场用3A、2A、3B、2B来评价不同资产的信用等级。雷曼兄弟发现当穷人和富人购买同类房产时资产都是3A级资产但贷款利率却有2种（银行贷给穷人的利率远高于富人），雷曼兄弟以两种贷款利率之差为基础推出各种不同类型的固定收益产品收益率在3%左右和30%以上却都贴着3A级的金字招牌，收益率高的3A级资产让全球的资本都购入到自己国家的储备，但是一旦穷人还不上贷款就会崩溃。

19.麦道夫骗局

2009/6/29在纽约曼哈顿联邦法庭受审70岁的麦道夫被判服刑150年。麦道夫在此之前已经建立了业内人们对他的信任，之后麦道夫用新客户的钱给老客户钱来骗取巨额金钱直到一只欧洲养老基金提出要在一周内赎回70亿美元本金才被发现。最早这种骗术叫做庞氏骗局（是个意大利人移民到美国人干的）。

20.股神的午餐

纽约曼哈顿牛排馆是上流精英谈事的地方（影响公司的并购和股价的升跌，其中最有名的牛排馆是史密斯沃伦斯凯）2008年6月29日巴菲特与中国的一位私募基金经理赵丹阳聚餐，巴菲特的午餐所得将用于穷人，每年6月通过5天的网上竞拍出价最高者与股神聚餐。只要与巴菲特股票沾边的都会暴涨（非理性），之后投资者看不到预期收益又会下跌。

不用盲目崇拜任何权威，因为你总能找到相反的权威—罗素

21.针线街的老妇人

1688年光荣革命后，英国建立起资本主义制度。

中央银行的鼻祖：英格兰银行（1694/7/27成立）

英国为了打赢英法战争钱不够用，威廉·佩特森（苏格兰商人，从事亚洲贸易，是个纸币论者）建议英国政府向民间筹资120万英镑成立英格兰银行，筹得的钱借给英国政府，政府不需要还钱，回报条件是英国政府要给英格兰银行发行等额国债的权利（获益最大的不是发行债卷而是银行卷，在一定限度内发行以国债为担保的纸币是可以促进经济繁荣的，但是带来的危机是纸币没有对应的金银币的储备相当于凭空增加了不存在的财富）

22.纸币的狂欢

约翰·劳（苏格兰人，出版了一个叫论货币与贸易兼论向国家提供货币的建议的书）认为当时的亚洲贸易让经济快速增长但是没有相应的金银币作为支撑，建议发行纸币。

1718年12月法兰西国家银行成立（国债转股票在转纸币）

虽然国家的信用足够的话发行纸币能促进经济繁荣，但是无节制的发行纸币背后的金银币储备不够的话就会造成股票和纸币的崩溃。密西西比计划给法国造成了25亿里弗尔的损失超过了当时法国22年的财政收入，法国银行的信用崩溃，一直到80年后拿破仑建立起法兰西银行经济才慢慢得以恢复。

26.瓶装的财富

可口可乐，最早被2位可口可乐狂热者建议用封闭的瓶子销售（有气泡味道才好），这产生了一种新的销售模式（可口可乐提供原浆、配方、技术培训和广告支持，其他一切生产和销售费用都由当地特许经营商承担，无需自己花费太多钱就能把可口可乐推销到全世界还能获得特许经营保证金和持股比例从每瓶可乐中抽取利润。

27.超级工厂

亨利·福特：福特汽车公司创始人，从生产到停产共发售1500万辆福特汽车。

但是亨利·福特被2个持有股权的兄弟状告没有给分红。原来是因为亨利·福特想要追求长远发展把资金全部投入到建设更多。最后亨利·福特想出一个办法，自己要成立一个只属于自己掌权的公司企业（现在有些公司不上市也是这个原因吧），人们和股东纷纷抛售在福特汽车公司的股份后被亨利·福特以便宜的价格偷偷收购。

ep10人生要不是大胆的冒险 便是一无所获

多利奥特 最早的风投 投资数据设备 1971纳斯达克市场开盘 比纽交所宽松

ep11泡沫只有在破灭后才知道是泡沫

廉价的日元和高超的工艺让日本制造的产品畅销全球 1985 日本取代美国成为全球最大的债权国 通货膨胀 1989-1992股市楼市暴跌；美国希望通过美元贬值增强美国产品出口的竞争力

ep12为增长而增长 乃癌细胞生存之道

八佰伴在日本经济泡沫期间 甩开银行 发行可转债 过度负债毁灭

ep13给我一个支点 我可以撬起整个地球

垃圾债权 降低收购方的资金压力 各路资争夺公司控制权增加自身利益同时提升了公司的价值 公司已不仅是提供商品和服务的企业也是可交易的商品-公司的价值被资本发掘得淋漓尽致

ep14一个人不论干什么事失掉恰当的时节有利的时机 就会全功尽弃

索罗斯 华尔街犹太投资人 做空英镑 英格兰银行陷入重围 资本的流动超越国界

ep16现在一切美好的事物无一不是创新的结果

纳斯达克：为不符合纽交所上市条件的公司打开了一扇门 第一个股票自动报价交易系统

英特尔 苹果 互联网科技

ep17有人因为贪婪想得到更多 却把现有的也失掉了

美国政府为了扩大消费刺激经济，推行居者有其屋政策鼓励居民买房 即使没有固定收入的群体也能获得住房抵押贷款，这些贷款被称之为次贷（信用等级较低的贷款）

ep18错误并不可耻 可耻的是错误已经显而易见了却还不去修正

原本违约率较高的次级贷款成为了高收益理财产品华尔街把美国穷人贷款买房的高风险转嫁到全球化的理财产品市场中

2007下半年美国房地产降温房价大幅下跌 越来越多的贷款人违约 切断了3A理财产品的现金流 引发了席卷全球的次贷危机

没有实体经济支撑的资本游戏如同沙上建塔

ep19常识是人类的守护神

2008 一个长达20年的骗局大白于天下 旁氏骗局的主角麦道夫 他们管理的基金从没进行过任何投资 一直用新客户的钱为老客户支付收益

ep20不盲目崇拜任何权威 因为你总能找到相反的权威

神的午餐是一项慈善活动 拍卖所得用于帮助穷人和无家可归者 每年六月通过5天的网上竞拍 出价最高者将与股神巴菲特共进午餐

ep21

1688光荣革命后英国建立资本主义制度 与法国争夺欧洲大陆和海洋霸权

ep22

法国国债 币制改革

ep23

1869美国太平洋铁路 第一条横跨大洲的铁路-开启美国经济全面腾飞 斯坦福 资本的力量

ep24

1869年的美国黄金就是货币 铁路巨头自私贪婪的商业计划 通过黄金期货市场 推动纸币贬值 进而在实业和期货市场上牟利

01 第一集 针线街的老妇人 世界上第一家现代中央银行的诞生。 1688年，英国，光荣革命（背景：战争需要钱） 威廉·佩特森 1694年7月27日英格兰银行成立 发行债券，管理资金 1928年《通货与银行印钞法》 中央银行，迎来维多利亚时代

第二集 纸币的狂欢 一次失败的币制改革，引发了一场投机泡沫，却也成为现代信用货币的源头。 《论货币与贸易》约翰·劳 1715年法国路易十四 1718年法国西方公司，密西西比计划 1718年12月法兰西国家银行成立，发行纸币 1720年纸币改革失败

第三集 金色的道钉 资本催生了第一条横跨大洲的铁路，也创造了一个人类工业史上的奇迹。 1869年5月10日李兰斯坦福 1826年太平洋铁路法 1863年太平洋铁路开工

第四集 黄金阴谋 一个用期货杠杆撬动货币贬值的精密计划。 1869年24日，杰伊古尔德，南北战争，废除金本位 伊利铁路公司 用黄金期货市场推动纸币贬值 在实业和期货市场牟利

第五集 垄断时代 洛克菲勒用资本创造出一个庞大的石油帝国，改变了企业的生态。 洛克菲勒中心，约翰戴维森，洛克菲勒 1863年成立炼油企业 1870年成立标准石油公司，托拉斯雏形 1882年石油托拉斯公司 1886年迁址百老汇，更名美孚石油 1890年，反垄断法成立

第六集 瓶装的财富 可口可乐的财富故事。 1888年阿萨坎德勒 1899年7月21日特许经营权雏形 罗伯特伍德罗夫，可口可乐之父 无形的品牌资本与有幸的产业资本结合

第七集 超级工厂亨利·福特， 用资本，把整个世界装在了汽车轮子上。 亨利福特，福特车 1916年12月3日，状告福特（道奇兄弟起诉） 公司的完全控股 1919年7月福特汽车由福特家族掌控 红河工厂为中心，底特律为汽车之城

第八集 火柴的熄灭 世界火柴大王，成败皆因资本。 瑞典是火柴的诞生地 克鲁格，有价证券 1917年瑞典火柴公司成立 1923年美国国籍火柴公司 一战结束，贷款换垄断计划（波兰最先） 1929年成立庞大的火柴王国 19229年10月24日道琼斯暴跌

第九集 米奇的新家园 当米老鼠从电影屏幕上走到现实当中，财富也源源不断地被创造出来。 美国加州，迪士尼乐园 1923年华特·迪士尼（米老鼠） 1937年想建乐园 二战开始 1953年美国广播公司 1955年7月17日加州迪士尼乐园开园

第十集 口袋里的银行 一张小小的卡片，附着了资本的魔力，改变了人们的消费观念。 1958年9月加利福尼亚 信用卡

第十一集 拯救宝马 德国企业家最成功的一次资本运作。

第十二集 24小时的承诺 风险投资的经典案例。 第十三集 苹果红了 资本把苹果从一粒种子，灌溉成参天大树。 第十四集 方寸间的胜利 5000亿美元的市值，是资本对技术领先的最好赞美。第十五集 惊天的赌局 一个人的贪婪，毁掉了一家200多年历史的银行。 第十六集 云端的竞争 并购，永远是一个企业扭转不利局面的利器。 第十七集 世通的资本游戏 没有实际业绩支撑的并购，只能是一场游戏一场梦。 十八集 世纪大并购 有史以来最大金额的收购，创造了世界上最大的移动运营商。 第十九集 星空之战 用资本堆砌的传媒帝国。 第二十集 雅虎保卫战 资本， 把企业变成商品，从而演绎出一幕幕惊心动魄的收购战。